上海国资投入3500亿推动企业并购重组，普通投资者如何抓住这波政策红利？资深投资人黎明透露，现在挑选壳资源股的门槛已大大提高——只有省级以上国资背景、财务干净、市值适中的公司才能真正受益。以飞乐音响为例，这家上海市国资委控股的企业负债率仅32%，市值214亿正好落在政策扶持区间，半年净利润暴涨6倍。但黎明也警告：过去随便买个壳就能暴涨的时代已经结束，盲目追捧国资壳反而容易踩坑。究竟该如何多维度筛选优质壳资源？普通投资者又该掌握哪些实用口诀来规避风险？

大家好，欢迎收听今天的节目，我是主持人林薇。今天我们特别邀请到了资深投资人黎明老师，来和大家聊聊壳资源股的投资话题。大家好，我是李明。很高兴和薇姐一起探讨这个话题。好，那咱们就直接进入主题，今天要聊一聊最近大家都很关注的壳资源股这个事情其实前段时间在群里面聊得挺热的，老杨就分享了，自己入手了一个地方国资背景的壳资源股，然后拿了好几个月，一点动静都没有，最后发现是一个股东其实没有优质的资产就错过了比较好的行情。对这类事情其实还挺多见的，就是大家盲目去追捧国资壳，结果发现其实背后很多状况并不像大家想象中的那么好，对，今天咱们就来聊一聊到底怎么去挑一个好的壳资源股，咱们先从政策的风向标说起，咱们先聊一聊最近上海的国资改革到底带来了哪些新的机会。上海最近发布了并购重组的行东方案。他其实是想要在2025年到2027年之间完成3000个亿的并购然后并且他还搭建了一个500个亿的并购基金的矩阵。那这个其实就给整个市场的重组和资产注入创造了一个非常良好的政策环境，500个亿的基金矩阵3000个亿的并购目标，这数字确实挺吓人的。那具体到操作层面，咱们要注意什么？就是，其实方案里面最核心的就是强调了，要聚焦重点企业，那像一些这种新兴的产业或者是说有技术创新能力的企业会是市场的关注重点，然后再加上上海国资本身，它的布局里面有很多就是优质资产，那这些优质资产通过这种并购的方式，可以快速的整合到上市平台里面。那同时，也鼓励了这种跨集团的资产重组。那同时，也设置了一些激励措施来提升整个国有资本的活力。那这些其实都是为了推动国有资本更好德服务国家战略，你觉得最近上海的国资改革会给壳资源股带来哪些具体的变化。就是，其实上海的国资改革它其实是明确的提出了，要推动国有资本向关键领域集中，那像一些这种传统的行业，然后有大量优质资产的这种公司，其实它是成为了市场的香钵钵。所以说门槛其实变高了对没错，就是过去那种随便买一个壳就能重组的，这种日子已经过去了，现在就只有那种实际控制人是省级以上的国资。然后本身又有干净的财务，又有合适的市值的这种公司才能真正的参与到并购重组的大潮当中。那像飞乐音响这种，它的实际控制人是上海市国资委，同时它的负债率很低，它的市值也很适中，所以它就会成为资金关注的一个重点对象。好政策这部分内容咱们就先聊到这休息一下。回澜咱们接下来进入第二部分，就是关于李叔挑壳骨的标准。那李叔，你觉得，在实际操作当中，咱们怎么去评判一个壳资源股到底好不好？其实我觉得，挑壳骨就像挑西瓜，你既要看到它的外观，就是它的表面的一些东西，比如它的股东背景是不是强大的国资然后他的财务状况是不是健康的，他的市值大小是不是合适的，这些都要去看，所以不是说某一个指标好，其他指标可以忽略。对，没错，比如像飞乐音响，它就是属于那种市级的小国资那他其实就没有那种大的央企那种先发优势，那他可能政策落地的时候就会慢一些，那同时他的业绩也是起伏比较大的，那可能风险也会大一些。那你要是选错了，比如说你去买了那种市值非常大的，那可能它重组的时候给你抛售的压力也很大，那你要是选那种太小的，又容易遇到那种监管比较严的时候，那你可能就被困住了，所以就是说要多维度的去筛选。那你觉得飞乐音响它最近这些财务数据里面最吸引你的是哪些点？我最看重的就是它的这个资产负债率，它的资产负债率只有32%点二四，那这个数字其实在壳资源里面是非常罕见的那低负债就意味着它没有什么风险。然后，同时，它的这个担保和诉讼都是非常少的，它的净利润也是大幅的增长，它也有足够的流动性所以就是说他的财务状况是非常稳健的，那这样的话，他就不会说，因为有一些债务或者是一些纠纷，然后拖垮了整个重组的进程。就是说飞乐音响它在市值规模上面它有什么特别的好处吗？它的市值只有214亿，那这个市值其实正好是在上海国资的3000亿的并购规划里面的一个比较合适的区间。那太大了，它就不容易，你重组之后你持股比例所剩无几，然后项目就泡汤了。那太小了，又容易遇到监管比较严的时候，那你这个成本各方面都控制不好，所以就是说飞乐影响它在政策落地和资金注入上面它有什么特别的优势吗？有它的实际控制人是上海市国资委然后他又有500个亿的基金的矩阵在背后支持那他就会有比较好的政策的落地和资金注入的这种保障再加上他最近又在做资产的优化，那他未来很有可能就是会注入一些白衣级的这种优质资产，那这样的话，他的市值和他的控制权的变化都会比较容易被资金所推动。关羽李叔跳科股的标准，最关键的就是多维度筛选这块聊得挺透，咱先暂停，休息一下，再继续。咱们来到第三个部分，咱们来聊一聊最近散户炒科股，有哪些比较实用的方法和需要特别注意的地方。首先，第一个，咱们先聊一聊最近飞乐音响它在吸引资金方面到底有哪些独特的优势？飞乐音响它其实是市值的214亿然后它的上半年的规模净利润是高达2180万同比是翻了六倍之多它的资产负债率只有32%，它的担保只有2000万，它的这个净利润也是大幅的增长他也没有什么重大的诉讼，他的拖欠的款项占比也很低，所以就是说他的财务状况是非常稳固的，停起来确实很吸引人。对，而且，他的实际控制人是上海市国资委，然后他又有500个亿的基金的矩阵在背后支持那他就会有比较好的政策的落地和资金注入的这种保障再加上他最近又在做资产的优化，那他未来很有可能就是会注入一些白衣级的这种优质资产，那这样的话，他的市值和他的控制权的变化都会比较容易被资金所推动。最近飞乐影响它在操作层面有哪些比较值得关注的细节。黎明老师，他是在10月8号的时候，以八点3元附近，开始分批建仓的，然后它的止损线是定在8块钱，那如果说它跌破了8块钱，它就会暂时的离场。那如果它能够站稳在8块钱以上，他就会耐心的持有等待政策的兑现。看来还是很重视风险控制的。对，没错，而且它这个操作上面还会保持仓位的灵活，绝对不会去重苍然后把保住本金放在第一位。同时，他也会去关注一些政策的信号和市场的情绪，去及时的调整他的策略。那他也会去用一些技术的分析，来帮助他去把握一些波段的机会。同时，他也会去规避一些高风险的操作，你觉得，对于普通投资者来讲，在壳资源股这个板块里面投资有哪些比较实用的？建议，可以帮他们去规避一些风险，然后同时能够抓住一些机会。我觉得首先要去关注政策的导向，然后去挑那种国有资本背景比较强的，实控人士省级以上的。这类公司它会更符合政策的要求，那它的确定性也会高很多。然后财务方面有哪些？影指标是必须要看的就是要去避开那些负债率高的，然后有大额担保的，有较多诉讼的这些公司那剩下的就是瑶去关注那些负债低的，市值适中的它的公告里面，有没有什么潜在的这种资产注入或者是说股权转让这种迹象。那同时，还要去结合一些技术的分析，去把握一些波段的机会，这样的话，才能够在市场里面比较稳健的去获取收益。对镜天，我们聊了很多，关于壳资源股的一些投资的策略，也结合了最近的上海的国资改革的一些政策，我们也给大家分享了飞乐音响的一些案例，也给大家总结了一些比较实用的操作的口诀，也希望大家能够去认真的去辨别这些机会和风险能够去跟着政策的方向，去找到一些优质的标的，能够去分批的布局，这样的话，能够去守住自己的本金，能够去耐心等待这个短期的波动能够转换为长期的收益。好，那就是这一期节目，感谢大家的收听，咱们下期再见。